Cross Margin vs Isolated Margin: Guía Completa
En el trading de crypto futures, tu elección de modo de margin es la base de tu gestión de riesgo. Comprender las diferencias entre cross margin e isolated margin es crítico para proteger tu capital y tomar decisiones de trading informadas.
¿Qué es el Margin en Crypto Futures?
El margin es el colateral que depositas para abrir una posición apalancada. Al usar apalancamiento, solo cubres una fracción de tu tamaño total de posición. Por ejemplo, con apalancamiento 10x, una posición de $10,000 requiere solo $1,000 en margin. Tu modo de margin determina cómo se gestiona este colateral y cómo se comporta la liquidación.
¿Qué es Isolated Margin?
En el modo isolated margin, se asigna una cantidad específica de margin a cada posición. La posición está protegida y se liquida basándose solo en su margin asignado. Otros fondos en tu cuenta permanecen sin afectar.
Cómo Funciona
- •Asignas una cantidad fija de margin a cada posición
- •El precio de liquidación se calcula solo basado en el margin asignado
- •Si una posición se liquida, solo se pierde el margin de esa posición
- •Tus otras posiciones y saldo restante permanecen seguros
Ventajas
- ✓El riesgo está limitado por posición
- ✓La pérdida máxima se conoce de antemano
- ✓Fácil de gestionar múltiples posiciones independientes
- ✓Más seguro para principiantes
Desventajas
- ✗Distancia más corta a la liquidación
- ✗Más vulnerable a wicks repentinos
- ✗Puede requerir adiciones manuales de margin
¿Qué es Cross Margin?
En el modo cross margin, todo tu saldo de cuenta disponible se usa como colateral para todas las posiciones abiertas. Todas las posiciones comparten el mismo pool de margin.
Cómo Funciona
- •Todo tu saldo disponible sirve como colateral
- •El precio de liquidación se calcula basado en el saldo total de la cuenta
- •La ganancia de una posición puede soportar el margin de otra posición
- •Si ocurre liquidación, todo tu saldo está en riesgo
Ventajas
- ✓Distancia mucho más amplia a la liquidación
- ✓Menor riesgo de liquidaciones por wicks
- ✓Compartición de margin entre posiciones cubiertas
- ✓Gestión de margin más fácil
Desventajas
- ✗Una sola mala operación puede borrar todo tu saldo
- ✗El control de riesgo es más difícil
- ✗La exposición total puede no ser clara
Comparación Lado a Lado
| Característica | Isolated Margin | Cross Margin |
|---|---|---|
| Colateral | Por posición | Saldo completo |
| Riesgo de Liquidación | Solo esa posición | Cuenta completa |
| Distancia a Liquidación | Más corta | Mucho más amplia |
| Pérdida Máxima | Margin asignado | Saldo completo |
| Soporte de Cobertura | Independiente | P&L se compensa |
| Nivel de Dificultad | Principiante | Avanzado |
Cuándo Usar Cada Modo de Margin
Usa Isolated Margin Cuando:
- →Hagas scalping o day trading con alto apalancamiento
- →Pruebes una nueva estrategia o operes una nueva moneda
- →Tomes posiciones especulativas unidireccionales
- →Tengas baja tolerancia al riesgo
- →Quieras conocer tu pérdida máxima por operación de antemano
Usa Cross Margin Cuando:
- →Mantengas posiciones a largo plazo con bajo apalancamiento
- →Ejecutes estrategias de cobertura (long + short simultáneamente)
- →Quieras protección contra wicks repentinos
- →Tengas fuerte disciplina de stop loss
- →Gestiones una cuenta de margin estilo portafolio
Comportamiento de Liquidación Comparado
La diferencia en el comportamiento de liquidación entre los dos modos de margin es el aspecto más crítico de la gestión de riesgo.
Escenario de Ejemplo
Saldo de Cuenta: $10,000 | Entrada: $50,000 BTC | Apalancamiento: 10x | Posición: $10,000 ($1,000 margin)
Con Isolated Margin:
- Solo $1,000 margin está en riesgo
- Precio de liquidación: ~$45,250 (≈9.5% caída)
- Si se liquida, pierdes $1,000
- Saldo restante: $9,000 permanece seguro
Con Cross Margin:
- Todo el saldo de $10,000 se usa como colateral
- Precio de liquidación: mucho más lejos (~$5,250)
- Ser liquidado es prácticamente imposible
- PERO si se liquida, pierdes los $10,000 completos
Ejemplos del Mundo Real
Ejemplo 1: El Scalper (Preferencia por Isolated)
Alex hace scalping de BTC con apalancamiento 25x. En una cuenta de $5,000, asigna $200 de margin por operación (isolated). Si una operación falla, pierde $200 máximo. Puede abrir y cerrar 10 operaciones al día conociendo el riesgo en cada una. Incluso si 3 operaciones se liquidan, solo pierde $600.
Ejemplo 2: El Swing Trader (Preferencia por Cross)
Sarah hace swing trading de ETH con apalancamiento 3x. Usa cross margin en su cuenta de $20,000. El bajo apalancamiento significa que su precio de liquidación está extremadamente lejos. Puede mantener a través de la volatilidad semanal sin preocupación. Sin embargo, siempre usa stop losses porque sin ellos, cross margin pone todo su saldo en riesgo.
Ejemplo 3: El Hedger (Preferencia por Cross)
Mike ejecuta un long de BTC y un short de ETH para cobertura. Usando cross margin, las dos posiciones comparten margin. La ganancia en una compensa las pérdidas en la otra, reduciendo los requisitos totales de margin y dando a ambas posiciones más espacio para respirar.
Consejo Pro
Independientemente de qué modo de margin uses, siempre establece un stop loss. En isolated margin, un stop loss asegura que salgas antes de la liquidación. En cross margin, operar sin stop loss arriesga todo tu saldo. Usa nuestra calculadora de liquidación para planear puntos de entrada seguros.
Calcula Tu Precio de Liquidación
Ya sea que uses cross o isolated margin, conocer tu precio de liquidación antes de entrar en una operación es esencial. Usa nuestra calculadora gratuita para planear tu posición:
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